房市、股市之外的選擇，投資債券好嗎？

根據央行資料，截至2016年11月國人存款總額高達16兆7600多億台幣（註：以全體銀行新台幣活期儲蓄存款與定期存續存款加總），比起2015年底整整又增加了4500多億元。

其中超額儲蓄（儲蓄減投資）就高達2.6兆以上，超額儲蓄率近15％，創下29年來新高，顯示民眾對未來充滿不安，不敢消費也不敢投資。

然而目前銀行的利率水準是2010年以來最低，1年期銀行定存利率僅1.1％不到，但通膨已來到1.7％（註：2016年12月台灣CPI為1.7％），加上今年開年以來因為勞工「一例一休」開始實施，許多商品與服務跟著調漲，這表示民眾以為安全的銀行存款，其實購買力還是在持續縮水中。

民眾不敢消費意味大家對未來的不確定感，不敢投資則往往是怕賠錢。當然大家都知道投資一定會有風險，然而許多時候投資人以為的風險，其實只是來自於對商品不了解所產生的恐懼，投資人只要願意多了解一下商品的屬性，用對方法，就可以大幅將風險降低。

以2016年而言，各類債券指數全部都是上漲；以實際基金績效來看，前10類表現最好的債券型基金類別，組別報酬率都在8％以上，最好的甚至可超過30％，表現完全不輸股票型商品。

若再將時間拉長來觀察，不管是3年、5年或10年，平均年化報酬率也至少是銀行定存的2～3倍以上(約2~3%，報酬率仍偏低)。國人最喜歡買的高收益債與新興市場債，不論是長短天期，績效都可以穩定在組別前10名，顯示即使有短期回檔的風險，但只要時間拉長一點(穩定，但是吃不飽穿不暖)，一樣可以有不錯的報酬率。

有些投資人可能會覺得挑基金學問很大，買「單一債券」所要知道的訊息相對簡單多了，投資人只要了解發行機構的信用好不好，利率是多少，多久到期等主要資訊就夠了，比買賣股票更容易的多。

在國內要買單一債券大致有3個管道：

一、是櫃買中心的債券交易平台。

二、是銀行的債券部門。

三、是透過「複委託」買國外債券。

債券交易類似股票

櫃買中心的債券交易平台就類似股票市場，各種交易資訊都是公開的，有興趣的投資人可以透過證券經紀商就可以買賣各種債券。

銀行的債券部門是各家銀行自行承銷或代銷的債券，交易資訊可能較為不透明，但種類可能更多樣性。複委託能買到的國外債券自然就更多了，只是交易成本會較高些。

讀者可看到許多知名機構所發行的債券，大體上投資債券並不用擔心違約問題，利率又比銀行的定存好一些，又有各種幣別可供選擇，投資時比較需要擔心的則是流動性問題。

國內債券市場交易向來冷清，想投資最好要有必須抱到到期的心理準備。若是投資國外債券市場則不需擔心流動性風險，歐、美等先進國家債市交易比股市還熱絡，除非是真的非常冷門的標的，否則不需擔心買了賣不掉。